pg电子模拟器一体化压铸车身核心概念股

　　pg电子模拟器一体化压铸车身核心概念股一体化压铸技术是指通过大吨位压铸机将多个单独、分散的铝合金零件高度集成，再一次成型压铸为1-2个大型铝铸件。采用一体化压铸技术，可以显著增强车体结构的强度，减轻重量，同时，能够大幅降低生产成本。2022年特斯拉在Austin工厂生产的ModelY采用一体化压铸技术，减少了1600多个焊点，降低了生产成本。国内蔚来、小鹏等也都开始纷纷布局，蔚来成功开发了可用于制造大型压铸件的免热处理材料，并将会应用在蔚来第二代平台车型上，小鹏武汉产业基地也会建设一体化压铸工艺车间。

　　特斯拉率先采用了一体化压铸技术。在2020年9月，特斯拉宣布MODEL Y将采用一体化压铸后地板总成，将原来的零部件冲压、焊接的总成一次压铸成型，可以使制造成本下降40%pg电子模拟器平台，这也标志着大型单体铸造零件拼装总车设计思路的正式落地。

　　除特斯拉外，国内的新能源厂商也在积极采用压铸一体化技术。其中，蔚来汽车发布的首款大五座SUV ES7，用到了一体式铸造全铝后幅车架，这也是继ET5之后，蔚来再度采用一体化压铸技术，并且使得资本市场更加关注一体化压铸技术这个“新风口”。

　　一体化压铸的核心设备是压铸机，采用一体化压铸技术铸造全铝后车架，可以增强车架的强度，减轻车架重量。除了蔚来汽车外，其他造车新势力、传统车企的新能源部门都在积极布局、采用一体化压铸技术。比如，小鹏汽车与广东鸿图合作，引入一体化压铸工业生产线，开始建设一系列一体压铸工艺车间，预计将用于2023年发布的新车型生产中。大众汽车也要开始引入一体压铸技术建设全新工厂，用于生产首批Trinity纯电动车。

　　一体化压铸是特斯拉重点研发的技术，文灿一体化压铸技术在国内处于领先。公司为国内大型铝压铸车身件领军企业，主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售,产品主要应用于中高档汽车的发动机系统pg电子模拟器平台、变速箱系统、底盘系统、制动系统、车身结构件及其他汽车零部件。

　　公司持续强化布局一体化压铸，据年报，公司于2020年下半年开始，从材料、模具、设备等多方面进行大型一体化结构件产品的研发，在6000T压铸设备上已于2021年11月18日完成首次半片式后地板的试制，试制产品已在某知名头部新势力客户整车厂中完成白车身安装下线T压铸机系当下全球吨位最大的压铸机，定点产品已经开始试制阶段工作，用于另一知名头部新势力客户的SUV车型。在超大吨位压铸机（6000T及以上）的布局上，公司国内领先。公司目前拥有6000T压铸机2台pg电子模拟器平台，9000T压铸机2台，2022年，公司计划新增采购10台大型压铸机，其中超大吨位压铸机2台7000T和1台9000T。2022年公司将具备超大吨位压铸7台，即6000-7000T的压铸机4台，9000T的压铸机3台。

　　东兴证券认为，一体化压铸领域是电动化浪潮带来的铝合金压铸领域新赛道，该领域将迎来全球市场新的格局。公司具备较强的研发实力、高效的运营机制和战略魄力。我们看好公司在一体化压铸领域的发展前景。我们预计公司2022-2024年净利润分别为3.10、4.75和6.32亿元，对应EPS为1.18、1.81和2.41元。按2022年4月29日收盘价，对应PE分别为33、21和16倍，维持“推荐”评级。

　　公司在铝合金压铸领域深耕二十载，是国内压铸行业的龙头企业，华南地区规模最大的精密铝合金压铸件专业生产企业。公司已从单一的汽车零部件业务发展成四大板块业务——压铸板块、内外饰板块、专用车板块和投资板块。2018-2021 年，公司的两项主营业务的营收表现整体较为稳定，压铸营收规模在 35-39 亿元，内外饰营收规模在19-20 亿元。 2019-2021 年前，在外部环境持续严峻的情况下，公司通过拓展业务和精细管理提升盈利能力，实现了利润的底部反转；后续随着国内外疫情、汽车缺芯、原材料价格上涨等扰动因素的改善，以及公司在新能源业务上的持续开拓，公司的盈利能力有望持续提升。

　　天风证券认为，公司为汽车铝合金压铸行业龙头，短期看公司的各业务板块均有望迎来边际改善，带动公司业绩的提升；长期看公司在一体化压铸领域布局较早，进展较快，未来随着公司相关产品的量产，公司的营收规模和业绩有望迎来快速提升。我们预计 2022-2024年公司的营业收入为68.7亿元、81.6 亿元、 94.9 亿元；归母净利润为 4.4 亿元（含 0.7 亿元非经常性损益）、4.9 亿元、 6.0 亿元；对应 PE 分别为 10.3x、 9.4x、 7.7x。参考可比公司，给予公司 2022 年扣除非经常性损益之外的归母净利润 19 倍 PE 估值，目标价 13.49 元，首次覆盖，给予“ 买入”评级。

　　公司专业从事研发、生产铸造铝合金、变形铝合金、铝合金车轮、功能合金新材料、精密模具、自动熔炼装备和锂钠电池新材料的国际化企业集团。目前已实现了功能合金新材料、再生铸造铝合金、铝合金车轮三大细分行业的引领。

　　立中集团、文灿股份强强联合，打造一体化压铸产业链布局。（1）文灿优势：一体化压铸制造难度大，材料、设备模具及工艺是核心技术，生产中需要免热处理的线T等多台压铸机，并先后为奔驰、特斯拉、蔚来、小鹏、广汽AION等批量供应铝合金车身结构件，在铝合金压铸的车身结构件方面具有先发优势。（2）立中优势：免热处理合金是一体化压铸的基础材料，立中集团2016年开始立项免热处理合金项目的研发，并于2020年申请并相继获得了国家发明专利证书，打破了美国美铝、德国莱茵等在该领域的产品垄断和技术封锁，是国内唯一申请专利的公司。